【現場直擊】台積電2025年股東會摘要

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作者｜黃瑞仁

現任｜嚮起應用（股）故事策略長

經歷｜海巡署、力晶半導體、台積電、商業宣傳及紀錄片導演、《把自己活成好故事》作者

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【現場直擊】台積電2025年股東會摘要

我是故事超人黃瑞仁。今天，我想跟大家分享我在台積電股東會的所見所聞。這不是什麼驚天動地的報告，而是一場關於台積電所做的努力與對未來的規劃的分享。

在台積電民國114年股東常會上 ，出席股數高達230億6549萬29股，出席率達到88.69%。魏哲家董事長對大家的踴躍參與表示高興，這代表各位對台積電的表現與發展非常關心。為了能有更多時間與各位溝通，董事長特地縮短了營業報告的時間，希望能讓大家更了解台積電，並繼續給予支持。

台積電在民國113年（2024年）所取得的成就：

• 營運表現亮眼：對台積電來說，這是一個表現良好的一年。在先進邏輯製程和先進封裝測試方面，需求持續強勁。公司的年度成長超越預期，營收和每股盈餘都創下歷史新高。

• 研發與產能投入：我們持續對研發和技術發展投入大量資源，以應對市場長期、結構性的成長需求。公司與客戶緊密合作，採用嚴謹而周全的產能規劃系統，確保能持續滿足先進製程、特殊製程及先進封裝測試的需求。

• 全球製造佈局：為滿足客戶對地緣彈性的需求以及獲得政府支持，在全球擴展製造版圖。台積電作為全球最可靠、最有效率的晶圓代工提供者，在半導體產業中持續扮演著關鍵且不可或缺的角色，並為客戶的成長提供支持。

• 主要成就數據：

  • 晶圓出貨量達到1290萬片12吋晶圓約當量。

  • 先進製程技術（包括7奈米、5奈米、3奈米及以下）銷售金額佔總銷售額的69%，高於民國112年的58%。

  • 我們總共提供了2888種不同的製程技術，為522個客戶生產了11878種不同的產品。

  • 台積電佔全球純晶圓代工產業的34%。

關於民國114年（2025年）的展望：

• 穩健成長預期：儘管全球總體經濟仍有不確定性，我們預計今年對台積電而言，仍將是穩健成長的一年。

• AI發展機遇：我們正處於一個人工智慧蓬勃發展的時代。人工智慧不僅應用在資料中心，未來也將深入個人電腦、智慧型手機、汽車甚至物聯網設備。隨著技術不斷發展，AI模型會越來越複雜，這需要更強大的半導體硬體支援。因此，台積電處於一個有利的位置，能透過差異化技術應對5G、AI和高效能運算（HPC）等產業大趨勢的成長。

• 近期財務表現與預期：

  • 今年第一季合併營收為新台幣8392億元，稅後純益為新台幣3615億6千萬元，每股盈餘為新台幣13.94元。

  • 預計第二季營收將在284億到292億美元之間，毛利率會在57%到59%之間。

  • 我們了解到關稅政策存在不確定性和風險，但目前尚未看到客戶行為有任何轉變，因此維持今年的全年營收展望。

  • 預計2025年的營收將成長近20%以上。我們有信心台積電在2025年的成長幅度，將能持續超越純晶圓代工產業的整體成長。

關於大家關心的股利發放，台積電政策是：可持續且穩定增加的現金股利。這意味著每一季的股利不會比前一季低，每一年不會比前一年低。此外，每年大約會將70%的自由現金流量用於發放現金股利。民國113年每股盈餘達到45.25元。各季度現金股利也穩步提升，從第一、二季的每股4元左右，到第三、四季的每股4.5元。

在員工方面，台積電對同仁的照顧也十分重視。民國113年，員工的業績獎金及酬勞分紅總額高達新台幣1405億9256萬22元。公司章程也進行了修訂，規定盈餘分配時，至少要提撥1%作為員工酬勞分紅，其中至少30%要分配給基層員工。

近期，全球的綠電議題、碳關稅以及台灣電價上漲等都與成本息息相關。對此，董事長表示，台積電承諾在2040年達到100%使用再生能源，並在2050年實現淨零排放。儘管綠電成本較高，但董事長強調：「台積電有能力負擔這些增加的成本」。我們對環保議題絕對全力支持。海外廠區因綠電供應充足，許多都能達到100%使用綠電，但台灣目前仍面臨供應不足的問題，將繼續與政府密切聯繫，希望綠電產業能發展得更快、更健全。公司承諾將更明確地公佈2030年前每一年再生能源使用目標比例，並揭露正在進行的再生能源專案細節。此外，也將制定計劃，擴展供應商的減碳承諾範圍，並在財務和技術上支持那些缺乏減碳能力的供應商。

針對關稅和匯率問題：

• 匯率影響：新台幣升值1%，我們的毛利率就會降低0.4%。近期新台幣升值導致毛利率受到3%多的影響。董事長表示，我們將持續專注於技術領先和營運製造，以維持競爭地位。

• 關稅影響：關稅雖然對台積電不是直接影響，但可能導致物價提高、需求降低，進而影響我們的業務。不過，AI的需求一直非常強勁，我們正努力增加產能來滿足客戶的需求。雖然全球經濟可能面臨下行壓力，但AI需求依然強勁，因此台積電今年的營收和盈餘都會再創歷史新高，為股東創造更大價值.

關於大家擔心的海外設廠會不會導致技術外流，董事長明確表示：「不會」。台積電的技術是上萬名研發工程師的心血結晶，加上相同數量的生產線工程師的持續改進。從研發成果到大量生產，中間還有半年到一年的磨合期，並需派數百人協助。董事長強調，現在的技術精進到一個地步，不是一個人、十個人、一百個人可以竊取的。我們有信心在全球各地設廠，技術絕對不會外流。

至於AI及機器人晶片訂單的狀況，目前訂單情況良好。預計在2026或2027年就會對營收產生顯著貢獻，且現在已開始看到成果。台積電也透過AI來增強內部能力。我們之所以能保持領先地位，是基於持續的努力和精進。

針對海外設廠的營運和技術一致性，董事長表示，無論是日本熊本、美國亞利桑那、德國德勒斯登，還是新加坡的廠，我們都有一套非常精密且完整的制度，能夠確保每一個地方都能打出台積電的招牌，品質都是一致的。

近期發生的工地公安事件，公司表示非常重視。董事長強調：「生命是無價的」，並為公司不足之處致歉。他澄清公司不是用賠錢了事，而是努力改進。公司正積極思考如何加強管理，因為公安和環保是不能妥協的。台積電甚至借鑒海外經驗，例如日本包商的管理方式，來加強台灣這部分的管理。如有必要，台積電會親自管理每一個專案，將危害降到最低。對於家屬的關懷，公司表示每次都有派人了解和慰問。我們將就相關案件給予答覆，並持續推動工地安全、承攬商管理和工地安全關懷這三大方向的措施。

關於設廠選址與地方交通，台積電在選擇設廠地點時，都會與當地居民、農民以及地方政府進行充分溝通，得到他們同意後才選定地點。至於地方交通的衝擊，公司也看到問題，正與當地政府和日本中央政府溝通，希望他們盡量改善，讓交通更便利.

最後，有股東建議在福建新建長壽養生村，照顧退休員工或員工父母。董事長表示，台積電關心所有同仁和家屬，但若真的要興建，台灣一定是優先的。

台積電走到今天這一步，靠的是誠信、承諾、創新和信任的核心價值。台積電贏得了客戶的信心，未來也將持續實現獲利成長，最大化股東價值。台積電不僅是一家賺錢的公司，我們更要肩負起全球半導體產業的核心角色與責任，將持續投資技術與產能，支持客戶成長，確保各位股東能獲得永續穩健的投資報酬。